手机购彩app苹果下载软件:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

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【王思聪排队吃拉面】

江暉表示⊿┊,2020年星石投資將繼續聚焦成長股△﹡,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊♂⌒。

硬件方面﹡,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍△,韓國在5G推出半年的時間內♂∵,就實現了人均流量近3倍增長☆∴↑。流量爆發需要更多的硬件支持π〇⌒,因此☆,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升π,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商π。

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財政政策上♂↑,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右□⊙∵,並通過多種創新方式⊿◇,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿▽△,以解決去年資金使用效率不夠高的問題〇。

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2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

從產業來看⊙〇,中國科技產業升級正在超乎想象地加速﹡π♂,同時消費行業集中度持續上升⊙。

從外部來看↑∟,外需也將企穩∴▽。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆∴♂∟,經濟景氣度已初顯回穩跡象﹡。隨着貿易摩擦緩和∴,則企穩預期將進一步強化□。

與此同時☆☆,消費行業市場份額持續在集中♂,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式◇⊙,奪取市場份額□∟。

供給端來看↑♂⌒,醫改持續推進♂⌒,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路﹡,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⊿?♂。需求端來看π?,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期π,行業需求端長期向好□。

從居民視角看π▽□,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上∟☆⊙,對房產、存款以外的資產配置不足15%□?∴。隨着相對收益的變化△⌒,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主?∴。

另一方面?♂♂,技術不斷突破♀,新興產業已經具備全球競爭力♀。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⌒☆。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持〇↑┊,我國產業升級正在明顯加速?⊙↑。

內外需企穩〇,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看△♂π,貨幣政策上┊↑,預計2020年二季度開始∟△∟,隨着豬通脹解除♂▽△,中國將加快跟進全球寬鬆□∵,降准降息節奏不再是5bps⌒,而將更大幅度、更快;

一方面﹡,研發投入持續高增﹡↑◇,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂⊙。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⌒,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐☆☆⊙。

從企業看∵,內外需環境好轉∟?,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升π┊,產業鏈景氣度將有望改善∵◇∟,並傳導至企業盈利改善△,從而使股市投資環境更好﹡◇↑。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升□〇↑,產業鏈景氣度有望改善▽π,並傳導至企業盈利改善♀,股市迎來更好的投資環境⊿↑。

海外來看∴,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型π△,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⊿□♂。國內來看∵♂⊙,產業政策持續護航⊿∴♂,未來新能源汽車長期趨勢向上□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊿☆π,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∟。

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1967年末至1987年∟△?,雖然日本經濟增速回落π▽▽,GDP同比從20%左右下降至10%以下﹡⊿,但日經225指數翻了近30倍♂。這種股市與經濟增長背離的牛市∵,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級┊,企業盈利提升⊙□♂,期間日本企業的ROE均值高達20.7%◇。

同時⊙,企業盈利改善♂﹡〇,股市投資環境更好◇☆。中觀數據顯示▽,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底∵□。

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12月20日π⌒〇,在「星石投資2020年度策略會」上〇∟,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷↑◇,且更為堅定樂觀?↑。他認為:成長股長期牛市來臨◇。主要邏輯如下:

2019年初□,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」▽,得到了市場驗證〇。

20世紀90年代□,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊙∴,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∵♀□。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率┊♂,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境┊♀。

應用方面△□⊿,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實﹡▽。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)?,率先爆發的可能主要是2C場景∟,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務▽∟。

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房地產政策方面♂♂⊙,預計2020年在整體從嚴下┊,將進一步進行結構性微調⌒,「一城一策」將會更加明顯⊙◇⊿,以釋放合理需求和帶動地方經濟△□。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟☆π♀,應用和相關硬件都將受益

本文首發於微信公眾號:中國基金報∴。文章內容屬作者個人觀點⊿,不代表和訊網立場⌒?。投資者據此操作⊙□♀,風險請自擔♂π。

海外經驗顯示♀↑,寬鬆貨幣+產業升級⊿☆∴,往往是成長股牛市的有利催化劑⊙﹡?。

從金融機構視角看♂∟,利率下行期⌒⊿▽,負債端配置壓力上升?▽∟,金融機構有增配權益資產的動力△。

從宏觀來看♀,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿↑,權益資產將是各方資金的長期選擇∴,寬鬆貨幣環境加上產業升級☆△,往往是成長股長期牛市的有力催化劑♂。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看▽☆⊿,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下﹡↑♀,權益資產是各方資金的長期選擇↑▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放∵▽,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♂⊿?。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

”张闻捷说。

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從產業來看⊙〇,中國科技產業升級正在超乎想象地加速﹡π♂,同時消費行業集中度持續上升⊙。

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與此同時☆☆,消費行業市場份額持續在集中♂,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式◇⊙,奪取市場份額□∟。

供給端來看↑♂⌒,醫改持續推進♂⌒,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路﹡,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間⊿?♂。需求端來看π?,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期π,行業需求端長期向好□。

從居民視角看π▽□,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上∟☆⊙,對房產、存款以外的資產配置不足15%□?∴。隨着相對收益的變化△⌒,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主?∴。

另一方面?♂♂,技術不斷突破♀,新興產業已經具備全球競爭力♀。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業⌒☆。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持〇↑┊,我國產業升級正在明顯加速?⊙↑。

內外需企穩〇,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看△♂π,貨幣政策上┊↑,預計2020年二季度開始∟△∟,隨着豬通脹解除♂▽△,中國將加快跟進全球寬鬆□∵,降准降息節奏不再是5bps⌒,而將更大幅度、更快;

一方面﹡,研發投入持續高增﹡↑◇,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂⊙。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看⌒,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐☆☆⊙。

從企業看∵,內外需環境好轉∟?,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升π┊,產業鏈景氣度將有望改善∵◇∟,並傳導至企業盈利改善△,從而使股市投資環境更好﹡◇↑。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升□〇↑,產業鏈景氣度有望改善▽π,並傳導至企業盈利改善♀,股市迎來更好的投資環境⊿↑。

海外來看∴,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型π△,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展⊿□♂。國內來看∵♂⊙,產業政策持續護航⊿∴♂,未來新能源汽車長期趨勢向上□。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量⊿☆π,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上∟。

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2019年初□,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」▽,得到了市場驗證〇。

20世紀90年代□,美國納斯達克指數上漲超過9倍⊙∴,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍∵♀□。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率┊♂,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境┊♀。

應用方面△□⊿,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實﹡▽。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)?,率先爆發的可能主要是2C場景∟,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務▽∟。

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繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟☆π♀,應用和相關硬件都將受益

本文首發於微信公眾號:中國基金報∴。文章內容屬作者個人觀點⊿,不代表和訊網立場⌒?。投資者據此操作⊙□♀,風險請自擔♂π。

海外經驗顯示♀↑,寬鬆貨幣+產業升級⊿☆∴,往往是成長股牛市的有利催化劑⊙﹡?。

從金融機構視角看♂∟,利率下行期⌒⊿▽,負債端配置壓力上升?▽∟,金融機構有增配權益資產的動力△。

從宏觀來看♀,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下⊿↑,權益資產將是各方資金的長期選擇∴,寬鬆貨幣環境加上產業升級☆△,往往是成長股長期牛市的有力催化劑♂。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看▽☆⊿,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下﹡↑♀,權益資產是各方資金的長期選擇↑▽。大量沉澱資金將從地產集中釋放∵▽,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整♂⊿?。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

  除了房价回落之外,根据我国不少城市的首套房按揭贷款利率连续两月稳步回落,这两个消息对于刚需购房者都是利好。

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